近日，汇正财经以“观潮谋新策，蓄势迎长虹”为主题，成功举办2025年第四季度策略会。活动通过线下主会场与线上直播结合的形式，吸引众多投资者参与，汇聚宏观经济学家、知名投资人、公募基金经理及资深投顾团队，围绕宏观政策、周期赛道、新能源、半导体等热点领域展开深入探讨，为投资者厘清未来投资主线。
上海首席经济学家金融发展中心副主任刘煜辉在《攻守易势，强者思维》主题演讲中，从全球与国内经济格局切入，指出当前中美博弈已从“中国被动应对”转向“战略优势主动出击”。中国通过稀土供应链武器化、反垄断调查等手段，显著提升了在全球产业链中的话语权。与此同时，美欧日进入“财政+货币双宽松”周期，叠加国内PPI向正区间修复的确定性，A股指数有望进一步突破。他特别提到，人民币需通过“核心资产代币化”构建新循环生态，以抢占全球金融交易份额，为市场注入长期信心。
汇正财经首席策略师杨首骏在《反内卷大幕拉起，周期板块好戏连连》中提出，周期股的投资逻辑应从“追涨”转向“逢调布局”。他通过数据对比指出，当前有色、化工、水泥建材等周期股估值显著低于AI、TMT等热门板块，存在修复空间。海外方面，美联储降息推动大宗商品走强，黄金、钨矿、稀土价格持续上行；国内新能源上游材料如多晶硅、碳酸锂经历“预期驱动上涨-政策落地前回调”，当前回落恰是布局窗口。他预计，铜、铝、碳酸锂、稀土等领域供需矛盾突出，四季度有望率先迎来业绩与估值双击。
新能源领域的结构性机会成为关注焦点。首席投资顾问姚中元在《光伏储能“加速期”下的产业投资逻辑》中强调，光伏行业并非“产能过剩无机会”，而是进入“技术迭代驱动的结构性行情”。2030年国内光伏装机目标较2020年增长6倍，BC电池、超抗电池等新技术正替代传统多晶硅，海外新兴市场（如中东、东南亚）装机增速超100%，成为消化国内产能的关键。储能领域则因政策确定性及业绩弹性，被视为新质生产力核心资产，投资需聚焦光伏逆变器、储能电芯、新型电池技术三大方向。
半导体与AI的深度绑定关系在首席研究员顾晨浩的《AI浪潮之下：国产半导体行业投资新机遇》中得到揭示。他指出，AI算力需求翻番，而高端AI芯片依赖半导体先进制程，若缺乏自主技术，中国将在AI浪潮中陷入被动。当前国内半导体设备国产化率约25%，但细分领域技术突破加速，已有企业在参数上追平海外，未来替代空间广阔。大基金三期加持的设备、材料企业或将成为攻坚主力。
圆桌对话环节进一步从宏观到实操拆解策略。在“四季度投资者机会展望”讨论中，靖亚资本合伙人骆银银认为，美联储降息带动全球硬科技投资热度，但一级市场更关注“长期价值”，AI基础设施、低空经济是重点；汇安基金陆丰表示，四季度倾向降低仓位集中度，聚焦储能、AI半导体等业绩兑现度高的赛道，新赛道需以“小仓位分散布局”为主；汇正财经资深投顾金光锋建议投资者转向“明年布局思维”，关注硬科技、循环经济及三季报超预期方向，避开前期涨幅过高的明星股；高建则提出差异化配置策略，高景气标的如AI液冷、半导体设备值得关注，稳健投资者可配置价值型股票，其中AI液冷的冷板、快速插拔接头等环节附加值高。
针对AI+医疗行业，襄禾资本副总裁杜进祥与汇正财经资深投顾葛路、黄锦华展开探讨。葛路建议优先选择“传统医疗业务打底+AI赋能”的企业，关注临床批件、医院订单等商业化信号；黄锦华认为“创新药+AI”是黄金组合，需筛选有独家靶点及海外授权能力的企业，这类公司兼具技术壁垒与业绩弹性。
本次策略会的圆满落幕，不仅为投资者绘制了清晰的四季度投资地图，更搭建了机构与散户、一级与二级市场的交流桥梁。未来，汇正财经将持续以专业研究为基石，以务实策略为抓手，助力投资者穿越市场周期，共享中国经济高质量发展的红利。
